泰康保險集團管委會成員、泰康資產副總經理陳奕倫：找準綠色金融發力點構建可持續發展未來

當前，綠色金融被明確爲建設金融強國的“五篇大文章”之一。國家金融監督管理總局發佈《關於銀行業保險業做好金融“五篇大文章”的指導意見》，亦爲銀行業保險業發展綠色金融業務指明前進方向。

作爲頭部保險資管機構，泰康資產管理有限責任公司（以下簡稱“泰康資產”或“公司”）如何結合自身發展定位，做好綠色金融相關工作？泰康保險集團管委會成員、泰康資產副總經理兼ESG綠色金融工作小組組長陳奕倫表示，在“雙碳”戰略引領下，泰康資產積極擁抱新壽險，促進行業高質量發展，堅持將長期價值投資和綠色發展理念相結合，在投資端長期持續發力，強化精細化管理，優化綠色金融組織管理體系和全面風險管理體系，爲積極穩妥推進碳達峰、碳中和貢獻泰康力量。

堅持“雙碳”戰略，優化綠色金融組織體系

目前，綠色金融已成爲推動經濟可持續發展的重要力量，但其發展仍面臨部分機構發展意識薄弱、缺乏行業統一標準體系、綠色金融產品單一等現實難題，金融機構找準綠色金融業務的發力點、創新點至關重要。

“泰康資產作爲泰康保險集團的投資子公司，在‘雙碳’戰略引領下，積極擁抱新壽險，促進行業高質量發展，深刻挖掘並確定了長期價值投資和綠色發展理念的結合點，即立足於負責任、綠色和可持續的投資原則，在投資端長期持續發力。”陳奕倫表示。

綠色發展理念如何在投資端層層落地，產生實效？在陳奕倫看來，金融機構需要不斷優化綠色金融組織管理體系，圍繞可持續發展目標，建立健全相應組織和機制。以泰康資產爲例，公司堅持將投資方向與國家重大戰略相結合，聚焦“雙碳+科技”投資賽道，積極承擔社會責任、創造社會價值、推動綠色投資轉型，防範環境、社會和治理風險。與此同時，泰康資產也字段端業保險業綠色金融業務發展大文章”服務體系建設的戰略藍圖，在戰略佈局、組織建設、制度機制等方面持續深化，護航綠色金融組織管理體系高質量發展。

“戰略佈局方面，泰康資產將綠色金融作爲公司轉型發展的重要抓手，構建綠色金融發展長效機制。” 陳奕倫介紹，2021年6月，泰康資產作爲泰康保險集團旗下資產管理子公司以投資管理人身份加入聯合國負責任投資組織（UN PRI），成爲PRI第4,000家簽署機構，同時也是中國第三家加入PRI的保險機構。公司致力於貫徹PRI倡導的ESG投資理念，高效推進落實PRI倡議，建立健全ESG投研體系和負責任投資管理機制，努力打造中國金融行業負責任投資的樣板。

組織建設方面，在統籌層面，爲貫徹監管機構、泰康保險集團及委託人對公司的綠色金融指引及要求，公司成立ESG綠色金融工作小組作爲ESG綠色金融的主要管理組織，統籌協調公司各部門及子公司部署ESG工作規劃，推動公司深入貫徹綠色金融發展理念。在執行層面，公司固定收益、公開市場權益、另類非標、金工量化投資等多條業務線，充分藉助內外部資源，加速提升ESG投資研究水平，建立服務綠色金融的投資策略和可持續投資業務規劃。

陳奕倫還補充說，制度機制方面，爲深入融合綠色投資理念，泰康資產形成了較爲完善的ESG投資實踐發展規劃，旨在自上而下貫徹ESG投資理念，穩步推進ESG投資實踐開展。公司以《泰康保險集團股份有限公司負責任投資（ESG投資）政策指引》爲綱領，全面落實集團ESG綠色金融工作指示，系統性開展ESG投資，探索真正可操作、能落地的負責任投資模式。

納入全面風險管理體系，實施差異化投資和風控策略

在綠色金融業務發展過程中，金融機構還需有效防範綠色金融風險，切實提高綠色金融投向精準度，強化對客戶環境、社會和治理風險的分類管理與動態評估。

泰康資產是如何防範綠色金融業務風險的？陳奕倫介紹，2023年，公司建立了以ESG爲核心理念的全面風險管理體系。持續關注投資標的及相關主體在生產經營、投融資等各環節給環境和社會帶來危害或因治理缺陷造成損失的風險，對其實施有效的ESG綠色金融風險識別、評估、監測和管理，將ESG風險深度融合進入泰康資產全面風險管理體系。

“比如，在公開市場債券投資過程中，公司釐定環境、社會和治理正向激勵及負向剔除領域標準，動態更新環境、社會和治理負面清單，並依此實行有差別的投資政策和風險管理政策。”陳奕倫表示。

在另類業務開展過程中，公司嚴格執行了ESG盡調程序，對項目ESG風險等級做出分類研究，並將最終形成的ESG風險評估提交投委會討論。對於可能涉及不同環境、社會和治理風險的項目，差異化確定對應的重點關注領域；對於不同風險等級的項目，採取分類管理策略確定合理有效的投資權限和審批流程。在強化環境、社會和治理風險管理的同時，積極響應國家號召，爲我國經濟向綠色化轉型提供融資支持，引導“雙碳”目標下的綠色轉型。

發揮險資長期穩定優勢，支持綠色金融領域投資

相對於其他類型資金，保險資金具有期限長、穩定性高、規模大的優勢，在促進經濟社會發展全面綠色轉型中具有重要作用。在此背景下，泰康資產致力於發揮長期保險資金的“穩定器”和“壓艙石”作用，採取靈活多樣的資產形式參與綠色項目投資。

“公司通過公開市場債券、公開市場權益、債權計劃、項目資產支持計劃、股權投資等工具持續開展綠色、可持續和社會責任類投資，加大在重大民生領域的佈局，切實支持清潔低碳能源體系建設，有效滿足高耗能高排放行業低碳轉型的合理要求。”陳奕倫介紹。

具體來看，公開債和固收類非標方面，泰康資產積極參與民生社會基礎類投資，持續開展浙江、山東、河南、河北、廣東、湖南、湖北、安徽、江蘇、四川、福建等地方政府專項債投資，爲地方政府農林交通水利、碳中和、低碳轉型、地鐵、市政產業園區發展等民生社會基礎設施提供金融支持。同時參與中國國家鐵路集團有限公司、國家電力投資集團有限公司、無錫市市政公用產業集團、長沙水業集團、寧波交通投資集團有限公司等企業主體發行的ESG相關信用債投資。參與中意-京臺高速債權計劃第三期，華泰資管-中電投租賃2號綠色資產支持專項計劃、粵財信託-武漢地鐵永續債權集合資金信託計劃等ESG相關非標投資。在綠色類投資方面，公司通過投資北京首創生態環保集團股份有限公司2023年度發行的公司債，積極支持環境治理產業發展，促進清潔低碳能源體系建設和綠色技術推廣應用。

“泰康資產也在積極探索“雙碳”領域優質資產的股權投資機會。”陳奕倫表示，泰康資產在綠色股權投資方面碩果累累：泰康人壽作爲LP參與由開弦資本管理有限公司作爲基金管理人發起設立的開弦新能源股權基金，募集資金全部投資位於境內優質風電、光伏等可再生能源項目股權，基金總規模13億元。泰康人壽於2022年12月、2023年12月分別認購基金份額5億元、6.6億元，合計認繳總額11.6億元。截至2023年末，泰康人壽已累計實繳出資65900.00萬元，基金底層已完成15個風電、光伏項目股權收購交割，合計持有綠色能源發電資產裝機規模622MW。

數據顯示，泰康資產近年來在綠色、可持續和社會責任類等方面的投資力度逐步加大，截至2023年末，公司在投資端管理固定收益類和股權類ESG資產超2,200億元，其中綠色類投資存量規模超900億元，可持續/社會責任類超1,300億元。2020年，根據中國銀行間市場交易商協會統計，泰康資產位列保險類金融機構綠債投資人首位。2024年，公司榮獲“中債綠色債券指數樣本券優秀投資機構”獎項。

“這些認可和鞭策將激勵泰康資產繼續深化綠色金融工作，提升綠色投資的效果和影響力，爲實現可持續發展和推動綠色轉型做出更加積極的貢獻。”陳奕倫表示。

拓寬綠色金融投資品種，創設綠色金融主題產品

爲解決當前綠色金融產品單一問題，豐富綠色金融產品和服務,泰康資產也在持續探索綠色金融領域的創新投資方式，併爲市場提供服務綠色金融轉型發展的有效投融資工具。

“一方面，公司積極參與ESG新品種投資，爲社會綠色低碳轉型、實現‘碳達峰、碳中和’目標、推進經濟社會可持續發展發揮自身力量；另一方面，公司積極發行ESG相關產品，爲市場資金支持實體經濟發展、優化資產配置、提高綜合收益提供渠道。” 陳奕倫總結稱。

在投資端，泰康資產努力拓展綠色投資品種，積極參與以新能源電站爲底層項目的類REITs不動產投資信託投資，助力融資主體推進多元化能源佈局，促進清潔能源佔比提升。項目涉及國家電投-貴州蒙江水力發電基礎設施資產支持專項計劃、中核集團-新華髮電2023年新能源基礎設施投資綠色資產支持專項計劃、國家電投-黃河公司能源基礎設施投資黃電風力綠色資產支持專項計劃等。

在發行端，泰康資產發揮專業優勢，不斷拓寬業務範圍，發行、創設更多綠色金融產品，爲優質可持續資產提供長期穩定融資渠道。2021年，泰康基金作爲泰康資產子公司發行兩隻低碳相關主題被動指數型基金——泰康中證智能電動汽車ETF和泰康中證內地低碳經濟主題ETF，積極佈局低碳賽道，豐富了ESG投資市場工具。2024年5月，泰康資產成功發行市場首單保險資管公司作爲計劃管理人的企業綠色資產證券化產品“泰康資產-中電投租賃1號碳中和綠色資產支持專項計劃”，有效提升了公司對綠色金融的服務能力。

“回望過去，泰康資產堅持創新永續。展望未來，泰康資產步履不停，創新不止。”2024年恰逢泰康資產成立18週年，陳奕倫指出，泰康資產作爲頭部保險資管機構，將持續聚焦“雙碳”目標下的綠色金融工作，深刻領會綠色金融工作內涵，不斷提升ESG投資能力，切實服務實體經濟，發揮保險資金“穩定器”和“壓艙石”作用，爲重點行業和領域提供融資支持，做好、做深綠色金融“大文章”，促進行業高質量發展。

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(編輯：王欣宇)