仙鶴股份：24 年營收預計超 100 億 買入-A 評級

【8 月 19 日，仙鶴股份獲國投證券買入-A 評級，近一個月受 6 份研報關注。】研報預計，2024 年至 2026 年，仙鶴股份營業收入爲 100.35 億元、118.19 億元、135.61 億元，同比增長 17.32%、17.78%、14.73%；歸母淨利潤爲 10.45 億元、13.62 億元、15.72 億元，同比增長 57.40%、30.31%、15.45%，對應 PE 爲 10.6x、8.1x、7.0x，給予 24 年 14xPE，目標價 20.72 元。 研報指出，作爲特種紙行業領軍龍頭，仙鶴股份產品矩陣多元，持續加碼下游高增長賽道，廣西、湖北漿紙一體化進程順利，新增產能持續投放，業績成長可期。 需注意風險：原材料及能源價格波動；紙價及紙漿價格波動；產品需求增長不及預期；行業競爭加劇；產能擴張不及預期。