先探／謝金河：選股，羊年最重要戲碼
【文／謝金河】
馬年臺股全年大漲一○六六．九四，漲幅達一二．六％，對投資人來說，這是一個好年，躍進羊年，臺股在二月二十四日開紅盤，一開盤不到一分鐘，就跨過九五九三的高點，直接越過九六○○點關卡，下一個目標，有機會挑戰扁朝執政臨去秋波的九八五九。
羊年開出紅盤，關鍵是這一段時間全球股市紛紛創新高，美國各大指數都創新高，歐洲的德國、英國寫下歷史新高，其他市場都在歐洲央行ＱＥ的助力下，紛紛改寫波段新高。亞洲的中國股市馬年大躍升，上證大漲五九．七％，勇冠全球。而過去失落二十年的日經指數也一口氣漲到一八六二○以上，全球股市翩翩起舞，落寞的只有希臘、俄羅斯、委內瑞拉幾個國家。
全球股市齊聲大漲，臺股也不寂寞。新春開紅盤第一天，從個股走勢來看，臺股浮現了幾個重要輪廓：一是權值股領軍的態勢不變，這其中臺積電再寫一五四．五元新高價，市值已撐高到三．九四兆，很快就可飛越四兆臺幣大關，繼續再寫新里程碑。只要臺積電再往上走，臺股破萬點機率會很大，這是一個世界性的潮流，每一個市場的一哥，股價都銳不可擋，像美國的Apple漲到一三三美元，市值已拉大到七七四八億美元，比第二大的EXXON石油大一倍；日本的TOYOTA市值超過二八○○億美元，比第二大的東京三菱ＵＦＪ控股多了近三倍；南韓的三星逼近二千億美元，第二名的現代汽車只有三六五億美元。臺積電的老大地位會成爲臺股最亮的一顆星。
臺積電閃亮發光，今年低價的聯電會有比較大發揮的空間，長線很有機會；再來是封測大軍由日月光、矽品領隊，搭配二軍的欣銓、華東、華泰等，及周邊導線架的順德。也許臺積電中科建廠會帶動周邊供應商，像帆宣、漢唐及家登、辛耘及弘塑，這是一個選股方向，跟着臺積電走，只要臺積電基本面向上，臺股指數空間就會撐大。
第二個變化方向是產業競爭可能出現新的變化，先前我們提及和碩可能成爲電子代工新雄，羊年一開年，童子賢領軍的和碩就以八八．二元跳空開出，股價超越鴻海的新時代來臨，過去這半年，鴻海從一一三元跌到八三元，和碩從三三．八五漲到八八．二元，代工雙雄火併，現在看起來是和碩領先。
過去鴻海是開着航空母艦，現在流行開小艇，鴻海旗下有很多小奇兵，像樺漢從一五七．五元漲到二七四．五元，農曆年前後的Ｆ─訊芯都有好表現，還有ＰＣＢ的Ｆ─臻鼎；但這一連串分拆動作，可能弱化母雞的核心競爭力，鴻海陷入停滯，將影響郭董未來揮灑的空間，這種過度分拆動作，像聯家軍持續分拆，最後像聯發科自立門戶，不分拆的臺積電市值是分拆的聯電的二○倍，以後的投資人會選鴻家軍旗下的小股，不會再投資鴻海，那這是郭董的危機。
第三個趨勢是大股東的覺醒，去年國巨減資六九．七四％，資本額從二一九．九三億減到六五．九八億，過去揹着沈重的殼，ＥＰＳ老在一元上下浮沈，如今減完資之後，去年ＥＰＳ逼近五元，股價最高漲到六一．九元，國巨這個減資重組動作創造了股東、經營者雙贏格局，減資前市值約二○○億左右，減完資之後，不但退了七成現金給股東，如今市值超過三五○億，陳泰銘成了最大贏家。
而且，國巨攀高，旗下旺詮、奇力新、智寶全都活力充沛，奇力新股價從一六．二元大漲到四七．一元，從這個線索來看，國巨撐起了整個被動元件族羣，因此，像業績一向很好的興勤、立隆都會有發揮空間，在四○元左右盤整近一年的立隆可留意。
同樣的情況，也許國巨的改變會刺激華新焦家，農曆年前後，華新科股價急行軍，從九．三元拉昇到一五．三元，威力十分之大，華新焦家一向是後段班，臺股逼近萬點，焦家可能有大動作，去年華東率先漲到一五．八元，最近以華新科爲軸心，華新科是瀚宇博德最大股東，瀚宇博德又是精成科最大股東，這三個連結，從華新科大漲後，下一個重心可注意ＰＣＢ的瀚宇博德及精成科。
羊年紅盤首日，瀚宇博德就公告去年業績，去年營收四八六．一二億，淨利七．○六億，ＥＰＳ一．五七元，等於是第四季淨利二．二億，ＥＰＳ○．五二元，目前瀚宇博德每股淨值還有二五．二一元，今年ＥＰＳ至少可從二元以上起跳。瀚宇博德這兩年在非ＮＢ產品的轉型已奏效，長線值得留意。另外，沈睡很久的精成科二○一三年虧三．七三億，去年自結獲利一．三五億，ＥＰＳ○．二五元，這是轉盈的訊號。精成科過去是寶成集團的，目前由瀚宇博德拿下經營權，大股東換手後，今年會有較大機會，這是從國巨到華新科，焦家大雞晚啼，這個變化值得注意。
第四個線索是運動產業鐵三角，從自行車、鞋業，到運動機能衣三大總和。羊年紅盤首日，軍力最強大的自行車組合，巨大創了三二二元新高，登上三○○元大關，這是不可思議的事；美利達也奔上二五七．五元，這些年騎自行車風氣大盛，整個產業蓬勃發展。臺灣從自行車雙雄出發，值得留意的是背後的供應鏈，日本全世界最有名的島津製作所SHIMANO股價從三三四○大漲到一七○○○日圓，一口氣大漲四倍，如果大家有想像力，今年最值得關注的是生產自行車鏈條的桂盟，前身是訊康，桂盟是借殼上市的，二○一三年股價飆上了一○○元以上之後，就形成高檔盤旋，今年併入天津桂盟，加上歐洲市場需求大增，桂盟最大成長會出現在今年，元月營收三．一四八億，年成長三九％，這是一個重要訊號，在巨大、美利達大漲後，桂盟是最大亮點，二軍供應鏈可觀察利奇、日馳。（全文未完）
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