新興亞股上週續漲1.4% 臺股外資終止連兩周買超

臺股示意圖。 聯合報系資料照

美國經濟展現韌性，道瓊指數再創新高，中國大陸暴力救市效果發酵，激勵新興亞洲指數持續上漲。然而新興亞洲國家股市卻普遍拉回，其中以印度股市單週跌4.5%最重，臺股、韓股分別下跌2.3%、3%，印尼股市也跌2.6%。上週臺股外資賣超22.8億美元，終止連兩週淨流入。

中國信託投信表示，上週五（4日）美國公佈最新就業數據，優於市場預期，加深投資人對於美國經濟軟着陸預期，加上油價反彈，中國大陸下重手刺激經濟，市場預期，聯準會11月可望縮減降息幅度至1碼，並開始研擬通膨可能復燃的劇本，連帶使得十年期公債殖利率突破3.9%。而美國經濟數據強勁，吸引資金迴流美國，新興亞洲指數上週雖漲1.4%，但外資呈淨賣超70.9億美元。其中以印度股市淨流出32.4億美元最多，臺股淨流出22.8億美元次之。

中信成長高股息（00934）經理人張圭慧表示，美國公佈最新就業數據，大幅優於預期，顯示聯準會9月一次降息2碼，已可初步定調爲「預防性降息」，美國經濟仍具韌性，給予聯準會更多的政策籌碼。目前市場已押注11月的FOMC可能只降息1碼，且聯準會表示未來不會猛烈式降息，顯示對於目前經濟情況仍以正向看待，接下來將聚焦企業公佈的財報，以及美國總統大選結果。而在臺灣方面，財政部將公佈9月出口，可望連11紅，而最新庫存循環數據公佈爲正，顯示臺灣製造業訂單持續擴張，存貨水平相對低，庫存持續處於熱絡期。

張圭慧補充，隨半導體上升循環開啓，以及AI浪潮持續發燒下，2024-2027年全球半導體市場規模將延續成長態勢。AI浪潮持續引領半導體產業成長，臺灣半導體產值也有望持續受惠。而本週包含輝達（NVIDIA）、超微（AMD）都將舉辦AI大會，特斯拉也要舉辦Robotaxi大會，市場更加關注AI與自駕車的落地應用情況，建議投資人可分批佈局半導體相關ETF，或透過一籃子優質股票佈局高股息ETF，掌握具產業前景、以及降息循環中具有成長潛力的題材。

越股上週收1270.6點，一度站上1,300點整數大關後拉回，較前一週跌1.6%。中國信託投信經理人林明輝表示，國際貨幣基金（IMF）指出，在強勁外需、具韌性的外國直接投資以及寬鬆政策下，預計2024年越南經濟成長率將恢復至6.1%。隨着企業克服高債務水平，內需成長預計逐步恢復，而房地產行業可望將在中期完全恢復。至於越南9月PMI自8月52.4降至47.3，主因是魔羯颱風導致生產線中斷和公司關閉，新出口訂單依然保持韌性，就業也轉爲擴張。上週越股雖跌，但外資其實小幅買超，隨着美國降息確立帶來資金行情，加上第4季旺季效應，越南股市後市可期，投資者可以關注未來展望較佳的科技、金融與消費產業，伺機佈局主動式基金，可掌握越南市場的漲升行情。

外資對亞洲股市買賣超金額。（資料來源：彭博，中國信託投信整理）