醫藥反腐，該怎麼辦？

經過最近兩週的反彈之後，對A股的信心多少回來一些。

從組合持有的基金來看，金融、券商主題基金反彈最猛，中銀金融地產和廣發多因子已經收復失地，小有所獲，如果擔心回調不想再受行情折磨，可以考慮賣出止盈。

菜鳥穩飛組合收益也已經轉正，總體波動可控，只要行情略微反彈，大概率賺錢還是比較從容的，這也是爲什麼目前不怕公開實盤，投了5萬多，本週四還會繼續定投。

別人都在反彈，只有醫藥還在下跌。

導火線來自醫藥反腐的消息，據說多家醫院醫生被打走，媒體報道也十分嚇人：

這就導致了醫藥板塊逆勢下跌，一度傳聞涉及恆瑞醫藥，但後面又出來闢謠，算是止住了股價暴跌。

不過週末小道消息仍在發酵，都在說這次醫藥反腐力度空前，已經落網了很多人，今天還有重大推進要公佈，持有醫藥基金真是屋漏偏遇連陰雨。

那麼，怎麼看待目前的醫藥行情呢？

從下跌幅度上來看，現在距離去年的最低點只有6%的距離，現在割肉顯然不是最好的選擇。

從估值來看，以中證醫藥爲例，當前PE27倍，處於近5年12%的估值位水平，近10年6%的估值位水平；當前PB3.6倍，近5年和近10年也均處於10%左右的估值位水平。

醫藥估值這麼低了，爲啥不漲呢？ 除了不斷有各種政策上的利空消息，在基本面和外部環境上都有負面影響。

尤其對於創新藥來說，由於是融資型業務且對外部市場依賴較大，對於美債利率十分敏感，過去一年美國不斷加息，就像對港股的影響一樣，醫藥也是備受壓迫；而基本面上，中證醫療2023年的歸母淨利潤同比增速是-20%，這也能解釋爲什麼估值低但是不漲。

從長遠來看，醫藥是一個好賽道，這肯定是共識，尤其是我們的老齡化趨勢越來越明顯，但眼下確實跌得讓人絕望，又該怎麼看呢？這裡和大家分享一個觀點：

總結起來一句話：反腐不是爲了消滅醫藥，而是爲了糾偏問題。因此，也有人把這次醫藥反腐比作當年的白酒反腐，當年酒行業在肅清之後，反而走了10年的牛市，這次醫藥反腐會不會帶來這樣的歷史性機會呢？

根據集思錄A股溫度計，目前市場溫度31.77℃，處於偏低位置。

參考倉位：100%-31.77%=68.23%

按照15萬的總倉位計算，菜基目前的實際倉位約66%。

菜鳥穩飛目前投入本金54000元，累計收益129.39元（截止8月6日）。

本週四將完成第49次定投，歡迎大家監督，更歡迎一起來定投。

如果你還有什麼疑問，歡迎在留言區討論，碼字不易，喜歡請點【在看】