英偉達發佈Cosmos平臺，關注AI產業投資機會

華龍證券近日發佈計算機行業週報：英偉達發佈Cosmos平臺，關注AI產業投資機會。

以下爲研究報告摘要：

物理AI助推自動駕駛與人形機器人發展，持續看好AI應用、大模型與AI算力投資機會。英偉達CEO黃仁勳在CES2025大會上發表主題演講併發布多款軟硬件產品，包括NVIDIA ProjectDIGITS、NVIDIACosmos平臺以及GeForce RTX系列筆記本電腦以及適用於RTXAIPC的AI基礎模型等。

其中，面向AI研究人員、數據科學家和學生等羣體，英偉達推出個人AI超級計算機NVIDIAProject DIGITS；端側AI領域，英偉達新推出一系列能夠在NVIDIARTXAI PC上本地運行的基礎模型，由GeForce RTX50系列GPU加速，與上一代硬件相比，RTX50系列AI推理性能提高了2倍，支持生成式AI模型在本地運行，且佔用的內存更小。NVIDIACosmos是英偉達此次推出的世界基礎模型平臺，旨在推動物理AI發展，該平臺由生成式世界基礎模型（WFM）、高級分詞器、護欄和加速視頻處理管線道組成。其中，CosmosWFM可以根據文本、圖像和視頻等輸入組合以及機器人傳感器或運動數據生成基於物理學的視頻，可用於視頻搜索和理解、生成基於物理學的逼真合成數據、物理AI模型開發和評估以及預測與“多元宇宙”模擬。目前，Cosmos的首批用戶包括AI與人形機器人、自動駕駛等公司，如1X、FigureAI、小鵬汽車和Uber等。真實世界模擬是機器人和自動駕駛汽車開發的基礎，讓模型理解物理世界規則和運行條件是生成式AI的必經之路。因此，世界模型有望成爲生成式AI模型競賽的“下一城”。同時，世界模型的輸入和輸出必將具備多模態特性，大量文本、視頻、音頻數據的處理或持續推高AI算力需求量，持續看好AI新變革帶動下，端側AI應用及AI算力方向投資機會。

投資建議：我們認爲，端側AI是人工智能的重要分支方向，AI模型及芯片等環節對終端產品變革具有重要影響。此次英偉達發佈Cosmos平臺，有望加速物理AI進展，推動世界模型向端側落地，對人形機器人、自動駕駛領域發展起到積極作用。當前物理AI發展處於初期階段，有望成爲AI模型競賽的“下一城”，海內外AI產業有望形成共振，進而推高廠商對大模型、AI應用以及AI算力的投入，維持計算機行業“推薦”評級。建議關注AI應用及大模型環節：金山辦公（688111.SH）、科大訊飛(002230.SZ)、拓爾思（300229.SZ）、致遠互聯（688369.SH）、福昕軟件（688095.SH）；AI算力環節：浪潮信息（000977.SZ）中科曙光（603019.SH）、神州數碼（000034.SZ）、軟通動力（301236.SZ）等。

風險提示：所引用數據資料的誤差風險；AI投資力度不及預期；AI產品競爭加劇；重點關注公司業績不達預期；政策標準出臺速度不及預期；部分公司短期估值過高帶來的股價回調風險。（華龍證券 孫伯文,朱凌萱）

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