友發集團接待5家機構調研，包括民生證券、上海久期投資有限公司、太平基金管理有限公司等

2024年11月3日，友發集團披露接待調研公告，公司於10月31日接待民生證券、上海久期投資有限公司、太平基金管理有限公司、中歐基金管理有限公司、上海趣時資產管理有限公司5家機構調研。

公告顯示，友發集團參與本次接待的人員共2人，爲董事會秘書郭銳，證券事務代表張羽。調研接待地點爲電話會議。

據瞭解，友發集團在面對投資者的問題時，詳細介紹了公司的經營狀況和未來規劃。2024年第三季度，公司收入下降並出現虧損，主要是由於宏觀經濟影響和鋼材市場價格波動。儘管如此，公司仍在推進全國佈局計劃，並保持行業龍頭地位。公司在各地的廠區均正常運營，積極推進精益生產和營銷模式變革，以應對經濟形勢和下游需求變化。未來，公司計劃通過併購整合等方式繼續深耕焊接鋼管產業鏈，並探索海外市場。定增融資將用於補充流動資金和償還銀行貸款，以降低負債規模和財務風險。公司還積極開發新產品，如噴塗纏繞保溫管和聚乙烯管材等，以豐富產品矩陣。儘管市場需求低於預期，但公司預計四季度將有環比向好的跡象，並將繼續保持焊接鋼管產銷規模的行業領先地位。公司採取經銷模式和現款現貨的銷售模式，並根據材料成本、加工費用和合理利潤定價。庫存管理方面，公司保持低庫存策略，並進行套期保值以應對價格波動風險。經銷商增持和股票回購是經銷商和公司的自主行爲，公司已累計投入約4.25億元回購股票，主要用於可轉債轉股、股權激勵和員工持股計劃。目前，公司沒有進一步下修可轉債轉股價格的計劃，而是致力於實現可持續高質量發展，以回報投資者。

據瞭解，友發集團的經營情況和未來規劃顯示了公司在面對行業挑戰時的積極態度和戰略佈局。公司通過全國佈局、產品創新和市場拓展，努力保持行業領先地位，併爲未來市場機會做好準備。同時，公司也在通過定增融資和股票回購等手段優化財務結構，降低風險，併爲投資者創造回報。

據瞭解，友發集團在產品銷售、庫存管理和資本運作方面採取了一系列措施。公司主要通過經銷模式和現款現貨進行銷售，並根據市場情況調整定價策略。在庫存管理上，公司堅持低庫存策略，並採取套期保值措施以應對價格波動。此外，公司通過股票回購和可轉債轉股等方式，增強資本實力，優化財務結構，併爲投資者提供回報。

調研詳情如下：

公司董秘結合投資者問題,就公司經營情況、未來發展、銷售情況、庫存情況、定增、回購情況及可轉債轉股價格情況等方面內容進行了介紹。

投資者提出的主要問題及公司回覆情況如下:

1、2024年第三季度業績表現情況及原因?

答:今年第三季度出現收入下降、單季虧損的情況,主要因爲在當前宏觀經濟大背景下,受下游需求釋放不足和鋼材市場價格波動下行因素等影響,導致公司產品產銷量、銷售收入和利潤水平同比下降。在積極應對行業變化的同時,公司繼續堅定不移落實十年發展戰略,紮實推進全國佈局計劃,在行業下行環境中穩步提升企業品牌和市場競爭力,發揮公司各項優勢並積極研發創新,穩固保持產銷規模全國第一的行業龍頭地位,爲公司搶抓市場機遇和促進高質量發展打下了堅實基礎。

2、公司位於各地廠區的經營情況?

答:公司目前各生產廠區基本建設完成,主要有天津、河北唐山、河北邯鄲、陝西韓城、江蘇溧陽、遼寧葫蘆島、安徽臨泉、雲南通海共8個基地。各生產基地均正常生產經營,按照公司確定的新的十年發展戰略和穩健經營、創新發展經營思路,保持高週轉、低庫存和高流動性,積極推進精益生產和營銷模式變革,發揮規模、技術、質量、品牌、渠道等方面的優勢,努力化解受經濟形勢和下游需求變化帶來的影響,搶抓第四季度市場機遇,爲公司爭取更好的年度業績。

3、公司未來的併購規劃?

答:目前國內的焊管行業市場競爭比較激烈,公司作爲焊接鋼管龍頭企業,在連續18年保持產銷規模全國第一的基礎上,仍將堅定貫徹新的十年發展戰略,進一步完善全國產能佈局並嘗試向海外拓展,積極探索通過新建擴建、併購整合、品牌聯合、產能合作、新產品開發等方式繼續深耕焊接鋼管產業鏈,不斷爭取擴大市場規模,穩固並提升行業地位,繼續引領行業可持續高質量發展。

4、定增融資的目的與資金用途?

答:公司本次定增募集資金淨額將全部用於補充流動資金及償還銀行貸款。其中,補充流動資金是基於當前宏觀經濟環境下,一帶一路倡議、新基建、城市更新、地下管網改造等政策支持措施持續推進,爲焊接鋼管行業帶來廣闊市場空間,充裕的流動資金將有助於公司積極把握行業發展機遇,加快產能轉化和釋放能力,提高產品產量並豐富產品種類,鞏固市場地位。償還銀行貸款主要是爲了降低公司負債規模,優化公司財務結構,降低公司資產負債率和財務費用,從而降低公司財務風險並增加公司業績。以上兩方面均是爲了搶抓未來市場機會和創造良好業績,讓傳統產業在新的市場競爭環境中有更廣闊的發展空間,爭取以更好的業績積極回報投資者。

5、公司近來拓展了哪些新的產品?

答:面對經濟環境和行業形勢的變化,公司積極貫徹創新發展思路繼續深耕焊管產業鏈,努力開發具有高附加值的新產品、新業務,近期拓展了雲南玉溪、安徽臨泉等生產基地和江蘇智能管道、唐山金豐金屬、唐山友發新能源、成都友發新能源、中投友發(邯鄲)保溫管道、雲南友發新材料等新產品項目公司,在原有傳統焊接產品基礎上,新增加噴塗纏繞保溫管、聚乙烯(PE)管材與管件、3PE複合管、聚乙烯鋼絲網複合管、出口用盤扣腳手架、螺旋管樁、新能源產業金屬結構件、新能源儲能櫃體、不鏽鋼冷卻器換熱器、防腐粉末塗料以及定製化成套交付管道等創新型產品與服務,不斷豐富公司的產品矩陣,爲用戶提供更多的好產品與綜合解決方案。

6、行業下游需求季節性表現如何?

答:根據今年1-9月份的焊管行業統計數據和公司的經營數據,市場需求均低於預期,9月和10月相對來講是傳統的銷售旺季,環比呈現出較好的改善趨勢;在季節性因素影響的同時,9月份以來國家出臺了很多鼓勵資本市場和實體經濟發展的政策,市場預期有所好轉,預計四季度有環比向好跡象,公司積極發揮自身優勢、搶抓市場機會,努力提升全年業績,仍將穩定保持焊接鋼管產銷規模全國第一的行業龍頭地位。

7、公司產品主要的銷售模式與定價原則?

答:公司目前主要採取經銷模式和現款現貨,一般也會和長期合作的經銷商協定提貨量並按月結算,結合不同時期的銷售優惠政策有少量採取預收貨款的方式進行銷售;此外公司積極拓展面向終端的直銷業務模式,爲終端用戶提供更加精準高效的產品供應及配套服務。公司產品的定價原則爲“材料成本+加工費用+合理利潤”,當原料價格上漲時,公司產品價格也會上漲,反之亦然;然而市場運行的實際情況複雜多變,受市場庫存和供需預期變化等因素影響,有時價格傳導機制會存在一定滯後性。

8、公司庫存管理情況?

答:公司一直堅持低庫存運行策略,並進行相適應的套期保值業務來合理應對庫存價格波動風險,在日常運營過程中,爲了保證正常的生產與銷售秩序,各生產基地都要保持一定的原料庫存和產品庫存,以高效及時的滿足市場對各種品類、規格的焊接鋼管產品需求。公司原料和產品的總庫存一般處於60-100萬噸左右的正常範圍,當前處於相對低的庫存水平。

9、公司經銷商增持、股票回購情況?

答:經銷商增持計劃是有關經銷商及增持主體的自主行爲,到目前已經開展了兩期,公司在獲悉相關信息後及時進行自願性信息披露,詳情可以查閱相關公告。公司與經銷商團隊在焊接鋼管銷售及服務等業務層面長年合作、同心並進、互利共贏,在努力提升各自經營業績、實現健康發展的同時,公司真誠希望參與經銷商增持計劃的投資人能夠獲得良好收益。

公司自上市以來已開展了3次股票回購工作,累計投入約4.25億元通過二級市場回購股票,回購用途主要用於可轉債轉股、股權激勵和員工持股計劃;目前正在進行的第3次股票回購工作於今年6月份開始啓動,到10月底通過集中競價交易方式已回購金額約1億元,本次回購工作將按照計劃正常實施。

10、對可轉債轉股價格有何考慮?

答:公司可轉債的轉股價在今年7月份已經完成下修,目前的轉股價格爲5.07元/股,結合當前的股票價格,暫時沒有進一步主動下修轉股價的計劃。公司將努力實現可持續高質量發展,爭取以更好的經營業績回報投資者,爲促進可轉債順利轉股創造積極條件。

本文源自：金融界

作者：靈通君