鄭文賢專欄/蘋概、半導體、綠能 聚光

一年一度的蘋果年度發表會,市場傳出將於9月10日發表新款iPhone 16。示意圖。 美聯社

臺股歷經8月初大跌的震撼教育,近期迎來快速反彈,試圖挑戰季線壓力區,背後主要建立在三大因素:首先,美國公佈ISM服務業、零售銷售、初次申請救濟金人數改善,緩和市場對美國經濟衰退疑慮。

再者,隨日銀官員指出,在市場動盪時,不會調升利率,減緩日圓利差交易平倉速度,股市波動回穩,VIX指數從8月5日的65大幅下滑至16;最後,中東地緣政治風險雷聲大雨點小,伊朗遲未攻擊以色列,降低中東擴散危機。

然臺股回到季線,及先前7月底平臺整理區,推估後續指數傾向區間震盪,後續應緊盯每週四公佈的初申,及9月6日非農數據。

此外,目前股市仍處在8~9月季節性淡季,加以過去經驗,美國大選前三月,在政治不穩定下,投資人傾向觀望。

就資金面來看,美國聯準會(Fed)會議紀錄鴿派,國際美元指數走低至101、新臺幣升破32關卡,然外資買超臺股動能有限,且期貨空單維持在3.3萬口,顯示外資尚未翻多。

再者,此波臺股反彈美中不足在於量能萎縮、及融資餘額減幅14.5%小於大盤19.5%,融資仍需時間去化,臺股追價力道不足,指數將在半年線至季線間波動。另外,投資人等待輝達財報,雖第2季財報正向機率高,然投資人關注下半年展望,尤其聚焦在先前傳出輝達最新晶片延後出貨問題。

相對於大盤面臨季線反壓、櫃買指數則已率先突破季線,短期「指數放兩邊,個股擺中間」,盤勢傾向類股輪動格局。

回到產業部分,接下來電子產業大戲,聚焦在一年一度的蘋果年度發表會,市場傳出將於9月10日發表新款iPhone 16;新機可望具備AI功能,且硬體規格升級、螢幕放大,預期將吸引消費者買單,可望帶動臺股相關供應鏈,包含手機鏡頭、組裝及PCB等相關電子零組件。再者,下半年半導體、AI產業仍是未來重點,資金可望持續聚焦在伺服器相關的散熱、機殼、PCB族羣。

傳產部分,油價及相關原物料報價維持低迷,僅機械類股近期迎來些許轉機,主要來自日圓回升,使臺灣相關廠商競爭力相對提高。

未來主要仍聚焦在政策概念股,首要重心還是放在綠能,隨核能陸續退役,未來臺灣主要發電貢獻將來自再生能源,包含風電、太陽能等。且隨國際大廠紛紛來臺設立資訊中心,缺電概念股仍爲盤面可留意重心。

整體來看,國際政經變數待釐清,投資人進一步等待美國非農就業報告、輝達財報;外資保守、期貨空單高掛,融資浮額待去化,買盤陷入觀望,成交量能急速萎縮,指數傾向震盪,淪爲個股表現。預期未來一段時間,臺股將在半年線至季線間波動。

(作者是元富投顧總經理)