智利：南美的小號波蘭，被吹捧的西方金融殖民地

除了波蘭，智利也是西方極力鼓吹的對象之一，我想他們也應當大力推廣博茨瓦納，因爲這仨是“轉軌三劍（賤）客”（大笑）。很多人只是隔着屏幕看數據，而且很多都是非常膚淺的東西。前兩天還有人在評論區大放厥詞說智利人均GDP2萬多美元了，咱先別說2萬美元能說明什麼，這個2萬美元的數據就是錯的，2023年他才1萬7，你咋給漲的？這一點就說明這個人完完全全是在胡說八道。智利人生活得到底怎麼樣？智利的物價是發達國家的物價，但收入和一般發展中國家無異，月收入平均在3000rmb左右，而這還是聖地亞哥這個首都區域，其他地方只會更低，除了那些銅礦和鋰礦區，這個收入水平和蘭州差不多。而且當地因爲消費主義氾濫，窮人很多，所以匈沙、搶劫等等都很多。智利中文網曾經報道過智利2個月內出現了155起這些見血的案件，大約有8800人被清除。要知道智利本身人口就不多，一共1960萬人，這個規模和哈薩克斯坦的情況差不多。當然 ，你要是看面積，肯定是不如哈薩克斯坦的，但是基本的經濟結構是類似的。

智利大銅礦

皮諾切特和阿連德的故事，芝加哥男孩的名字，這些都是大家津津樂道的紀傳體題材，但對於智利本身的情形，實際上根本不清楚。智利出口的主產品就是銅礦。“銅儲量、產量和出口量均爲世界第一，已探明蘊藏量達2億噸以上，約佔世界儲藏量的1/3。鐵蘊藏量約12億噸，煤約50億噸。此外，還有鋰、錸、硝石、鉬、金、銀、鋁、鋅、碘、石油、天然氣等。盛產溫帶林木，木質優良，是拉美第一大林產品出口國。漁業資源豐富，是世界上人工養殖三文魚和鱒魚的主要生產國。”但是智利的貿易仍然是逆差的。這些東西就跟哈薩克斯坦出口的樣式本質上是一樣的，只不過一個是在森林多、有銅礦的沿海地帶，所以智利出口的是銅礦、紙漿和水果，而哈薩克斯坦是在草原、沙漠多、有石油和鐵礦的內陸地帶，所以哈薩克斯坦出口的三大樣換成了石油、鐵礦和糧食，對，牛羊肉實際上還是要進口一部分的。

因爲傳統資源儲備的減少，智利和哈薩克斯坦都出現了替代性出口的第二礦產，智利是碳酸鋰，也就是鋰礦，而哈薩克斯坦是鈾礦，也就是核燃料棒的 原料。這兩年，鋰礦出口大概在70-80億美元上下；哈薩克斯坦天然鈾礦出口還不太高，也就是26億美元（2022年）。其他的東西就像葡萄酒，2024年在17億美元左右。桑坦德銀行的數據顯示，國際貿易佔智利GDP的75%左右。2022年，該國主要出口銅（佔出口的45%）、碳酸鹽（主要是鋰，8%）、魚片和其他魚肉（4%）、化學木漿（2.7%）以及杏、櫻桃和桃子（2.5%）。進口涉及石油（16.6%），汽車和其他車輛（5%），貨物運輸車輛（3.5%）和石油天然氣（3.3% - 數據Comtrade）。同年，出口公司數量增加到 7,781 家，與 2021 年相比增長了 7%。製造業在2022年的新出口商數量最多（+456），其次是服務業（+33）、採礦業（+23）、漁業和水產養殖業（+9）以及葡萄酒（+7）。這樣一個出口結構，註定了智利只是一個原材料生產者，大宗商品價格的波動對其影響仍然很大。

但在銀行領域，智利邁的步子可比哈薩克斯坦快得多了，可以和波蘭相“媲美”。但本質上哈薩克斯坦、波蘭與智利住在金融上是沒有本質區別的。波蘭是徹底開放，連銀行都賣出去了，但是哈薩克斯坦還故作矜持一下，不允許外資把內部原有的銀行徹底收購，不能控股，但是也有例外，例如中信銀行把阿爾法銀行收購了，外資也可以在境內設立分行。除此之外，哈薩克斯坦銀行的主要融資還是靠國際上，因爲雖然他們內部利息高，但你還款的債息也更高啊，所以企業不太樂意貸款，都更樂意用“自有資金”去籌備，或者直接向國際上發債券等手段，當然最成功的還是卡斯皮，他們本身就是個電商+銀行+fintech的雜糅體。

2008年哈薩克斯坦跟着吃瓜撈，震盪得圖蘭-阿列姆銀行等都瀕臨崩潰，哈政府強力干預、收購了一批問題銀行，之後才慢慢重新私有化了。究其原因，哈薩克斯坦的銀行融資都是從國際上獲取的，而且他們還特別喜歡放短期貸，搞消費信貸繁榮，所以後面形成了惡性循環，越是搞消費，底下人越不願意存錢，儲蓄就少，儲蓄越少，國際借貸就多，一旦借貸多了，不光是貨幣錯配等小問題，更重要的事系統性風險加大了，比如說美聯儲加息或者做空週期的來臨，都會造成“資本驟停”，進而引發流動性危機，再就是米什金和伯南克說的那一套過程了。

看看消費信貸的比例

對於智利來說，他們早期的銀行私有化對象都是境內的大財團，實際上就是控制化工、採礦等資本的原考迪羅世家們，他們的融資結構跟哈薩克斯坦本質上是一樣的，都是靠國際資本流入，借的錢太多了，後面沒過幾年就爆發金融危機，危機之後大部分銀行都被外資給收購了，而智利央行僅僅是設置了一個外資借入要留20%準備金的這麼一個條件，但實證數據說明，這些措施在宏觀層面的效果並不明顯，也有人認爲它們在微觀層面改變了內部市場主體的理性判斷，所謂的“審慎管理”加強了，這一點實際上不過是自我安慰。2008年跌幅還不是很大，後面到了2014年，GDP下跌了300多億美元，從2774億美元降至2425億美元，比1982年那個降額還猛烈，當然降幅肯定是不如1982年的了。銀行基本被外資控制的情況下，智利的信貸繁榮也很猛，1226億都是家庭部門的信貸，比例基本上在40%左右。

看看波蘭是多少？

在2000億美元上下。佔比倒不是太高，在23.9%。當然，這個裡面有沒有把按揭貸款等算進去，那就不得而知了。波蘭GDP在七八千億美元左右。不過這個東西很吃人口，波蘭人口是3668萬人，智利人口是1960萬人。真要說不同點，波蘭是在蘇聯時期工業化了之後又在去工業化，而智利是根本沒有工業化，但後面直接走金融深化路線，就是麥金農的那一套東西。金融深化就是說過分的干預導致金融業應有的增長被抑制了，要破除“金融抑制”“金融淺化”的負面影響，這個理論本身是有一定道理的，但是過分搞“金融深化”，其結果就是變成金融殖民地，這也是西方大力推廣這個學說的重要目的，這一點在全球南方爲什麼不可能團結？多虧西方塞給他們的三樣法寶裡已經說的很明白了。