週末重點速遞丨央行行長最新發聲；券商熱議市場底部區域出現反彈的決定因素
（一）重磅消息
8月24日，中國人民銀行行長潘功勝表示，今年人民銀行先後三次實施了比較重大的貨幣政策調整，精準有力支持經濟回升向好。下一步將加強逆週期和跨週期調節，着力支持穩定預期，提振信心，支持鞏固和增強經濟回升向好態勢。
（二）券商最新研判
華金證券：底部區域出現反彈的決定因素是什麼？
穩增長政策持續落地，仍可能進一步加力。重磅會議對提振消費和放鬆地產進行明確定調；近期3000億元設備更新和以舊換新、綠色家電下鄉、地產收儲等政策不斷落地實施。短期出現較大的外部風險可能偏小。
經濟繼續弱修復，地產周銷售同比增速有所改善，盈利仍處回升週期中，6月工業企業利潤增速處於回升趨勢中。美國9月降息仍是大概率事件，國內央行持續淨投放維持流動性寬鬆。微觀資金短期偏弱，後續若基本面預期改善或政策加大力度，可能出現改善。風險偏好維持平穩，地緣風險有所下降。
繼續均衡配置科技、低估值紅利和中低端消費。歷史經驗上，市場築底後反彈期間，有色金屬、可選消費和科技等行業相對佔優。當前科技中成交額佔比較低的是電視廣播、數字媒體、互聯網電商、航海裝備等。市場築底前，基金加倉、外資流入居前的行業，築底後反彈時相對佔優。
短期繼續均衡配置：一是政策和產業催化下的計算機（鴻蒙）、電子（華爲海思、消費電子）、傳媒、通信；二是景氣可能改善的黃金、社服、食品、軍工等；三是低估值紅利的建築、交運、銀行等。
華金證券：美聯儲若降息可能對A股的影響
回顧歷史數據，美聯儲首次降息前三個月、後三個月A股受基本面影響表現偏強。
美聯儲若降息，短期內對A股影響可能偏正面。短期內，國內經濟修復預期上升，美聯儲降息前A股受基本面驅動相對偏強；其次，重磅會議定調積極，經濟修復預期可能上升。歷史經驗上，美聯儲降息美元指數可能走弱，對國內寬鬆的掣肘下降，降息週期下外資可能流入。
當前，美聯儲可能降息的預期下，建議關注科技、部分週期和消費等行業。
歷史經驗看，當前科技和部分週期可能相對佔優：9月美聯儲降息仍是大概率；利率敏感型的週期和科技可能佔優。TMT、中低端消費、有色、化工等行業可能相對偏強。首先是基本面，TMT受產業趨勢和政策推動高景氣持續，電子、通信等中報業績也偏好；其次，有色、化工中有漲價動力的子行業中報業績和短期景氣依然較高；最後，促消費政策可能使部分中低端消費景氣上行。第二是持倉，二季度基金大幅減倉食品飲料等，外需偏弱下，資金對內需相關的消費和科技配置需求可能上升。綜合考慮，建議關注TMT、有色、化工、中低端消費等行業。
（三）券商行業掘金
開源證券：關注《黑神話：悟空》對遊戲、IP產業的長期驅動
國內首款3A遊戲《黑神話：悟空》於8月20日上線，隨着遊戲上線後首個週末的到來，大量用戶將具備空閒時間購買和體驗，因此我們判斷本週末在線人數或再創新高，或接近PUBG創下的325.7萬同時在線的Steam歷史紀錄。
根據伽馬數據，2023年全球主機遊戲市場規模達471.8億美元（同比+11%），北美、歐洲、日本三大市場佔據了大部分市場份額，國內主機遊戲市場有望成爲遊戲行業重要的增量驅動力。《黑神話：悟空》在海外玩家羣體中受到廣泛認可，也體現了遊戲對於文化傳播和文化出海的重要意義，有利於提升遊戲產業發展信心，或提振遊戲板塊估值。
《黑神話：悟空》整體遊戲研發週期超6年，研發投入或超3億元。具有資金、技術與人員優勢及具備主機、PC遊戲開發經驗的頭部遊戲公司，或更受益於主機、PC遊戲市場規模的增長，重點推薦騰訊控股、本站-S、完美世界、愷英網絡等。
此外，《黑神話：悟空》的出圈有望帶動後續“西遊”“悟空”等IP周邊及影視動漫等衍生內容的開發，拉動相關產業鏈需求，重點推薦上海電影，受益標的包括中信出版。《黑神話：悟空》對主機、PC硬件配置（尤其是顯卡）要求較高，硬件條件不滿足的玩家或選擇通過電競酒店等線下電競場所，或通過購買雲遊戲服務以體驗遊戲，從而有望拉動對遊戲雲服務的需求，重點推薦盛天網絡、心動公司，受益標的包括順網科技。
天風證券：看好“5+2智能終端解決方案”引領華爲海思產業鏈開啓高增長
行業週期當前處於相對底部區間，短期來看應該提高對需求端變化的敏銳度，優先復甦的品種財務報表有望優先改善。創新方面，預計人工智能、衛星通訊、MR或將是較大的產業趨勢，產業鏈個股有望隨着技術創新的進度持續體現出主題性機會。看好“5+2智能終端解決方案”引領華爲海思產業鏈開啓高增長。
華爲海思作爲國產芯片龍頭企業，新產品推出有望加速相關領域國產替代，預計其芯片製造封測和相關設備材料、芯片分銷，以及下游產品合作伙伴均有望受益。
可關注半導體設計方面，包括匯頂科技、思特威、揚傑科技等。
半導體材料設備零部件方面，包括金海通、精測電子、天嶽先進。
IDM代工封測方面，包括偉測科技、華虹半導體、中芯國際等。