剛剛！港股，四大利好涌現！

趨勢上來了，好消息也會多起來！

今天早盤，A50繼續大漲，香港恆生指數開盤漲0.93%。恆生科技指數漲1.36%。隨後，港股繼續拉高，中芯國際漲近9%。宏光半導體漲15%。京東漲超2%。國聯證券漲14.57%。萬科企業漲超4%。與此同時，四大利好因素接踵而至。

首先，由於日元匯率大跌，套息交易再度興起，日本股市亦因此大漲。與此同時，全球股市亦出現了高低切換的跡象，比如印度股市資金流出明顯。

其次，不斷有外資拉昇中國市場評級。花旗將中國消費股評級從中性上調至增持，將房地產股評級從減持上調至中性。

第三，行業層面迎來利好。半導體產業協會(SIA)最新數據指出，受惠於人工智能需求爆發，全球半導體總銷售額達531億美元，創下新高，較去年同期成長20.6%，寫2022年4月以來的最大年增幅。

第四，市場熱情不減，場外資金持續進場。

繼續上漲

今天早盤，港股市場繼續上行，三大股指在高開之後，漲幅迅速擴大，恆生科技指數漲至近4%的水平，恆生指數漲超1.5%。中芯國際漲近20%。四環醫藥漲超26%，復星醫藥漲超5%。

恆生科技指數漲至近4%的水平

港股中資券商股盤初持續飆升，招商證券勁升逾12%，光大證券、申萬宏源漲超10%，中信建投證券漲近9%，中金公司、廣發證券漲超6%。新能源電池、半導體、醫療美容、環保等板塊漲幅超10%。

港股中資券商股盤初持續飆升

從A50的走勢來看，亦未受到上週人民幣貶值和美元指數拉昇的影響。今天早盤直線拉昇，漲幅很快就超過了2%。

圖爲A50的走勢

海通策略認爲，本輪行情與1999年519行情相似，走出需求低迷、物價下跌的困境，先修復資產負債表，再恢復實體需求，初期是資產重估行情。1999年—2001年，資產重估的519行情最終升級爲基本面驅動的牛市。本輪新舊動能轉換期基本面回升，還需財政繼續發力。借鑑519行情，短期趨勢跟蹤成交量和換手率。地產和消費醫藥過去3年跌幅大，政策發力的重估行情彈性更大，券商受益於市場成交放量。

券商中國記者也發現，這兩波行情的背景（就業狀況、通脹格局、地緣關係等）的確存在一定的相似性。而且，那一波行情之初也是非常猛，但火熱程度並沒有如今這段行情這麼高，而且第一波行情上漲到20%的時候就有小幅震盪。當然，那一波行情中，上證指數上漲亦接近70%。而且，在市場上漲之後，通脹格局的確出現了好轉。

四大有利因素

有時候，行情起來了，好事也是接連不斷。在上週港股大漲之後，週末和今晨利好再度來襲。

首先，日元大跌，市場可能再度出現了套息交易。日本股市早盤大漲。日經225指數早盤上漲2%，日股金融股普漲，瑞穗金融集團、野村控股、三菱日聯金融漲超4%。與此同時，全球市場出現了高低切換，印度股市遭遇全球基金至少1999年1月1日以來的最大淨拋盤。

其次，不斷有外資拉昇中國市場評級。花旗集團將中國消費股評級從中性上調至增持，將房地產股評級從減持上調至中性；中國A股比H股有更多的上漲空間，因有更多的股市直接支撐。高盛將中國股市上調至“超配”將滬深300指數的目標價從4000點提高到4600點。

天風證券海外研究策略首席分析師孔蓉在線解讀“港股大時代”。孔蓉表示，海外資金都在加緊了解中國資產，如果沒有配置中國資產頭寸，那麼就有可能會跑輸，其實從9月底，不少海外對衝基金，以及一些長線海外基金又重新開始學習瞭解中國資產。

第三，場外資金積極候場。據瞭解，有些券商國慶期間日均開戶比正常時段要開出7—8倍，工行銀證轉賬指數（9月24日—9月30日）分別爲2.15、1.40、4.40、7.04、16.71，其中個人投資者分別爲1.19、1.87、1.08、5.20、16.92。另外，有業內人士透露，香港市場出現了大額資金從海外迴流的跡象。

第四，行業層面亦有利好出現。半導體產業協會(SIA)最新數據指出，受惠於人工智能需求爆發，全球半導體總銷售額達531億美元，創下新高，較去年同期成長20.6%，創下自2022年4月以來的最大年增幅。從地區來看，美洲8月半導體銷售額年增43.9%表現最強勁，中國以19.2%的增幅居次，亞太及其他地區銷售額年增17.1%，日本則年增2%。唯一負成長的是歐洲地區，年減9%。SIA總裁兼執行長JohnNeuffer表示，8月銷售年增幅爲2022年4月以來最大，主要來自於美洲市場的提振。此外，各地區月增率全部攀升，此爲2023年10月以來首見。

此外，SIA彙整世界半導體貿易統計協會（WSTS）編制的數據也顯示，今年8月全球芯片銷售較7月的513億美元成長3.5%。WSTS預估明年全球芯片銷售額將進一步攀升至6870億美元，雖然增幅可能縮減至12.5%，但所有地區芯片銷售預估皆呈現正成長。

責編：戰術恆

校對：趙燕

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