韓國政局動盪，對半導體產業影響幾何

本文來源：時代財經

當地時間4日凌晨4時27分左右，韓國總統尹錫悅在位於首爾龍山的總統辦公室通過現場直播宣佈，決定接受國會的要求，解除戒嚴令。這距離他3日22時25分宣佈實施戒嚴令僅6個多小時。

雖然時間不長，但這幾小時政治失序的巨大影響已經股市和產業擴散。韓國綜合指數截至發稿跌1.96%，KB金融集團跌超6%。半導體方面，三星電子跌1.12%，SK海力士上漲1.58%。

有分析指出，近期韓國在野黨推動針對尹錫悅總統夫人的系列立法以及彈劾檢察官等公職人員可能是尹錫悅宣佈“緊急戒嚴”的導火索。

針對韓國政府與在野黨對立局勢蔓延至整個公務員社會的現象，一些專家指出，這種局面使國家陷入了不確定性和混亂狀態。

凱投宏觀策略師加雷斯·萊瑟評論稱：“這真是出乎意料，由此可見韓國的政治體制並不像許多人想象的那樣穩定。雖然韓國國內市場尚未做出反應，但未來幾天，三星電子、SK海力士、LG能源解決方案以及現代汽車和起亞等韓國最大的股票肯定會受到關注。”

富國銀行的策略師Aroop Chatterjee表示，現在還無法確定戒嚴令對韓國主要芯片製造商的影響。英偉達的最尖端半導體主要使用SK海力士的高頻存儲芯片。SK海力士以後是否還能繼續供應這種高端記憶芯片可能影響全球AI發展。

瑞聯全球顧問公司創始人Jason Hsu則認爲，韓國目前的政治局勢創造了一個可以低價買入半導體供應鏈上的關鍵公司的機會，這些公司仍將受益於人工智能等趨勢以及供應鏈轉向多元化的舉措，從而從芯片行業的長期牛市中受益。“這一切都與政治形勢無關，”Hsu稱，他將這種局面歸咎於一位失去支持的總統。Allspring內在新興市場股票聯席主管Derrick Irwin也持類似看法，稱：“這似乎與韓國國內和內部政治關係更大，而不是與商業環境有關。雖然不尋常，但這並不是韓國第一次宣佈戒嚴。”

韓國坐擁三星、SK海力士等半導體大廠，尹錫悅對半導體產業發展相當重視。

去年年底，尹錫悅訪問了荷蘭半導體設備製造商阿斯麥總部，在此次訪問中，韓國與荷蘭的半導體合作關係升格爲“半導體同盟”。

媒體報道，韓國芯片企業和臺積電正在展開設備引進爭奪戰。韓國想利用美國主導的所謂先進技術供應鏈，“抓住”荷蘭，獲得穩定供應並提高韓國半導體設備的自主生產能力。

5月23日，在韓國總統辦公室發佈的一份聲明中，尹錫悅表示：“我們爲半導體行業制定了一項價值26萬億韓元的全面支持計劃，其中包括金融、基礎設施、研發以及對中小企業的支持。”

具體看，該方案包括5月早些時候宣佈的價值70億美元投資。尹錫悅還表示，將擴大芯片行業投資的稅收優惠，以期促進就業，吸引更多人才進入該行業。

尹錫悅認爲，半導體是一個各國正在全力開展競爭的產業，“輸或贏取決於誰首先生產出具有高信息處理能力的最先進半導體。國家必須爲半導體產業提供支持，使其不落後於競爭對手”。他指出。

11月，三星電子、SK海力士等主要企業與政府機構簽署了《龍仁半導體集羣基礎設施建設協議》，該集羣計劃從2027年開始運營，預計投資額將超過600萬億韓元。

據悉，龍仁半導體集羣由先進系統半導體國家產業園區和一般產業園區組成，預計到2053年共需要超過10GW的電力。據此，政府從2024年2月開始通過與相關機構協商，爲此制定了階段性電力供應方案。

12月4日，中韓半導體ETF（513310.SH）開盤後走低，截至發稿約漲0.43%。

（時代財經王夏綜合自商務部、環球時報、光明網、新浪財經、魯中晨報、金融界、第一財經等）