集體暴動！千億龍頭巨量漲停 5G板塊受何刺激？

（原標題：集體暴動！千億龍頭巨量漲停，5G板塊受何刺激？抱團資產分崩離析，是何緣故？春季躁動將由誰開啓？）

沉寂多時的5G突然有表現了！

12月29日，尚處於相對低位的5G板塊突然受到資金關注。截至收盤，射頻及天線指數、光模塊指數均漲超5%，5G指數大漲4.3%。其中，市值超千億的中興通訊巨量漲停，移爲通信狂漲20%，東方通大漲15%，劍橋科技、中貝通信、烽火通信、武漢凡谷、世嘉科技等股漲停。

板塊集體暴動究竟是受何刺激？分析人士認爲，原因來自兩方面：一是據新華網報道，12月28日，2021年全國工業和信息化工作會議召開。工信部部長肖亞慶在會上表示，2021年將有序推進5G網絡建設及應用，加快主要城市5G覆蓋，推進共建共享，新建5G基站60萬個以上。這一數據超過2020年的水平；二是從行業輪動來看，隨着資金從高位的熱門股撤離，處於低位且有一定人氣的5G自然就受到了關注。

週二，前期活躍且處於高位的新能源、週期、汽車、種業板塊大幅調整，贛鋒鋰業、福萊特、上機數控、太陽能、華友鈷業、登海種業等跌停，上汽集團跌超7%，比亞迪、隆基股份均下挫逾4%。白酒板塊亦再現分化，金種子酒大跌超7%，伊力特、迎駕貢酒、今世緣、金微酒跌幅皆超4%。

那麼，抱團板塊緣何突然崩盤？春季躁動是否將從5G開始呢？

5G板塊狂飆

12月29日，上證指數收盤報3379.04點，跌0.54%；深證成指報13970.21點，跌0.53%；創業板指報2813點，跌1.05%；創業板綜報2996.04點，跌0.65%；全天小幅縮量。股指波動不大，但盤面上卻兇險異常。總體上，資金做多意願不強，賺錢效應依舊較差。

板塊效應較爲強烈的是5G板塊。該板塊已經沉寂多時，今天突然爆發，5G指數大漲超4%，移爲通信狂漲20%，東方通大漲15%，劍橋科技、中貝通信、烽火通信、武漢凡谷、世嘉科技等股漲停。

中興通訊表現尤其勁爆，A股放量漲停，成交金額高達53億元；H股亦放量大漲近8%。

根據資金流向圖顯示，統計顯示，TOP20的股票成交額超954億元，在這20只股票中，有4只股票呈現主力資金流入，其中，中興通訊主力流入淨額超12億元；中國平安主力流入淨額超3億元；京東方A主力流入淨額超2億元。

太平洋證券指出，隨着全球5G大規模組網的進行，在國內平穩的基礎上，其他亞洲地區有望快速推進5G，公司在芯片上不受限制，且在人力和技術有長期的競爭優勢，保障公司運營商業務快速增長。參考4G時期，隨着5G持續推進，毛利率是逐漸提升的過程，同時5G的海外可達市場空間更大，技術相比於4G更具有競爭力。5G換機潮爲中興重啓終端業務提供了良好的機遇，中興技術積澱深厚，終端業務有望迎來改善。收購中興微電子剩餘股權，有望迎來價值重估。

受何刺激？

5G板塊上漲背後，一則消息功不可沒。據新華網消息，12月28日，2021年全國工業和信息化工作會議召開。工信部部長肖亞慶在會上表示，2021年將有序推進5G網絡建設及應用，加快主要城市5G覆蓋，推進共建共享，新建5G基站60萬個以上。

肖亞慶表示，要以5G建設爲牽引，統籌部署數據中心和算力設施。同時聚焦10個重點行業，形成20大典型工業應用場景，開展工業5G專網試點，並適時發佈部分頻段5G毫米波頻率規劃。

目前，中國已建成全球最大規模的5G網絡。工信部副部長劉烈宏在日前舉辦的2021中國信通院ICT+深度觀察報告會上介紹稱：“我國已累計建成5G基站71.8萬個，推動共建共享5G基站33萬個。”信通院預計，2020年5G將直接帶動經濟總產出8109億元，直接帶動經濟增加值1897億元。

另據開源證券研報信息，2020年新增約58萬個5G基站，推動共建共享的5G基站33萬個，實現年初定的目標即所有的地市都有5G覆蓋；終端層面，1至11月國內市場5G手機出貨量1.44億部，上市手機新機型累計199款，分別佔到所有手機的一半左右；用戶數量增長快，5G的終端連接數已經超過2億；5G應用方面，目前5G的應用案例在智能製造、醫療、能源等熱點領域都取得了非常好的效果。這意味着2021年的新增5G基站將多於2020年，未來5G進程有望超預期。

春季躁動由何涌起？

值得關注的是，近期的市場，存量博弈特徵十分明顯。而且，博弈的慘烈程度也是讓人心驚膽戰。今天，光伏、鋰電、汽車、種業以及部分白酒等資金抱團板塊全線大跌。此前，被多數券商叫好的順週期中的有色板塊也慘遭悶棍。

可以說，最近做交易，只要稍有不慎，就會被收割。其實，上週末，中信證券發佈研報稱，跨年後資金博弈行爲趨於緩和，局部投機性抱團大概率瓦解。年末“規模戰”和“收益戰”壓力下，機構繼續抱團消費和新能源板塊。機構重倉板塊年末實際賣盤減少，反而變相刺激場內活躍資金的投機行爲，藉助主題和賽道邏輯炒作概念，追逐機構重倉板塊，驅動板塊內前期滯漲的非龍頭品種大幅上行，催生出一些不匹配基本面特徵的純市場炒作行情。預計到明年年初，排名戰結束後機構將迎來集中調倉時點，“機構抱團”邏輯下驅動的投機資金也大概率會從相關品種中撤出，屆時局部投機性抱團將大概率瓦解。

分析人士認爲，這也是5G、保險等板塊受到資金關注的重要原因。當抱團股瓦解之後，一些資金自然就撤向了處於低位的質優股。那麼，是否還存在春季躁動？若有，又會從何涌起呢？

天風證券認爲，當前對春季行情最大擔憂來自資金面。但從中央經濟工作會議“連續性、穩定性、可持續性”的表態出發，下一階段宏觀政策難以出現大開大合，“盈利擴張+資金面中性不差”的組合有望帶來不差的春季行情。12月份的調整之後，春季躁動的佈局時機已經臨近。配置主線是順全球生產週期的原材料和零部件；內生產業週期向上的生產線設備、軍工上游、新能源（車）。從勝率方面來看，二月份的勝率可能更高。