降溫ETF！金管會再出手 鼓勵投信躍進計劃大修正

黃厚銘指出，本次修正躍進計劃已有參採業者意見、蒐集各方資料，主要有三大考量，一是主動式操作管理基金的發展較有助於提升我國資產管理人才的投研能力、二是近年採被動式管理的基金商品發展及規模快速成長、三是爲鼓勵投信業者產品策略衡平發展及積極提升投研能力，因此在躍進計劃審覈指標調整爲以主動式操作管理基金作爲計算基準。

黃厚銘指出，本次躍進計劃，主要修正「投研能力」相關指標，共有四大重點：一、有關投信基金復委任或委託海外顧問的檔數或規模比重不超過1／2之指標：因被動式操作管理基金無須復委任或委託海外顧問，故檔數或規模計算標準排除被動式操作管理基金，即排除指數型基金、ETF及ETF連結基金等被動式操作管理之基金。

二、有關至少3種類型基金平均報酬率高於業界平均的指標：因被動式操作管理基金的報酬率主系受其追蹤指數所投資成分證券之市場波動影響，故本指標修正爲僅限主動式操作管理基金。

三、有關近三年投研團隊達一定人數或比重，且人數及平均資產管理規模皆爲成長之指標：修正爲不包含被動式操作管理基金經理人，且近三年投研團隊年平均人數由現行標準25人修正爲20人，投研人數佔總員工人數佔比由現行標準20％修正爲15％；屬大型投信適用之投研團隊人數由現行標準75人修正爲60人；平均資產管理規模計算標準由「不含貨幣市場基金（下稱MMF）」修正爲「不含MMF及被動式操作管理基金」；針對中小型投信之投研團隊人數由現行標準15人修正爲10人，投研人數佔總員工人數佔比由現行標準20％修正爲15％。

四、有關平均資產管理規模爲排名前1／3或達一定金額之指標：現行規模計算標準爲投信業者得自行選擇適用「不含MMF」或「不含MMF及ETF」，配合上述指標一致性，將「ETF」修正爲「被動式操作管理基金」。

黃厚銘指出，現在國內有38家投信，每年由各家投信自行評估來申請，近四年每年都有5家投信來申請，由於獲認可的投信將有獎勵優惠，各家最常申請的優惠爲「投資海外的投信基金申報生效期間由30個營業日縮短到12個營業日」、「每次送審投信基金檔數由1檔放寬到3檔」。