聯合資信：今年銀行業淨息差或進一步收窄，盈利增長仍面臨壓力

2024年中國商業銀行信用風險怎麼看？

近日，國內信用評級機構聯合資信發佈的《商業銀行2024年信用風險展望》（下稱“報告”）稱，2024年，中國商業銀行將保持調結構、穩增長的主基調，整體信用水平將保持穩定，銀行業體系格局或將隨着合併重組進程的不斷推進而有所優化，銀行業整體綜合實力及抗風險能力將逐步提升。

信貸方面，報告指出，今年信貸增長或將更依賴存量資源。2024年，在中央金融工作會議提出“盤活被低效佔用的金融資源，提高資金使用效率”的要求下，銀行業資產增速或將有所趨緩，信貸投放將進一步向先進製造業、普惠小微、綠色金融以及民營企業等政策引導領域傾斜，但信貸增長或將更多依賴於存量信貸資源的轉出或盤活。同時，隨着經濟逐步恢復帶來消費意願的改善，零售信貸增速有望提升，商業銀行資產及信貸投放保持增長的同時，結構將進一步優化。

盈利水平方面，報告指出，LPR下行將引導商業銀行貸款定價水平進一步下降，且商業銀行在通過展期和降息等措施配合政府化債的背景下，資產端收益水平將持續承壓，同時，在存款定期化趨勢和市場競爭壓力下負債成本率仍較爲剛性，商業銀行淨息差或將進一步收窄，盈利增長仍面臨壓力，但隨着監管引導存款利率的持續下調，淨息差收窄幅度或將得到一定控制。

資產質量或趨於改善。報告認爲，在監管政策支持下，房地產和地方政府債務領域風險有望得到緩解，商業銀行相關領域資產質量將保持相對穩定，且未來隨着經濟穩定恢復以及風險處置的廣度和深度的加強，商業銀行信貸資產質量將趨於改善，撥備亦將保持充足水平，同時《商業銀行金融資產風險分類辦法》的實施將推動商業銀行風險管理能力持續提升。

資本充足性方面，報告認爲，預計資本新規落地實施後各家銀行基本能夠完成平穩過渡，資本充足率不會發生大幅波動，商業銀行整體資本仍將保持充足水平，但部分中小銀行面臨資本內生能力承壓和外源性資本補充渠道有限等困境，商業銀行資本充足水平的分化程度或將有所加劇。