劉姝威發問：爲何上市公司財務舞弊屢禁不止？
本文第三章梳理了國內外有關財務舞弊的理論和文獻，據此可見，國內外有關財務舞弊的理論和分析方法是成熟的。只有掌握了這些理論和方法，註冊會計師、保薦人和承銷商等證券從業人員纔有從業資格。這意味着，負責欣泰電氣IOP審計審查的中介機構及其註冊會計師、保薦人和證券從業人員都有能力發現欣泰電氣財務舞弊、欺詐上市問題，正如遼寧省證監局在對欣泰電氣進行現場調查時，發現欣泰電氣的財務舞弊行爲。
既然欣泰電氣IPO的保薦人和承銷商有能力識別出欣泰電氣的財務舞弊行爲，爲什麼他們不履行職責，反而與欣泰電氣一起造假，欺騙投資者呢？在欣泰電氣被曝財務舞弊案件以前，中國證券市場已經發生若干起上市公司財務舞弊案件。爲什麼上市公司財務舞弊案例屢禁不止？爲什麼欣泰電氣及其IPO中介機構敢於以身試法？
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四、上市公司財務舞弊屢禁不止的原因
綜上所述，我們認爲，上市公司財務舞弊屢禁不止的原因就是政府監管部門處罰力度不足。
在1994年7月至2001年7月期間，上市公司財務舞弊的涉案公司和涉案人員僅罰款區區幾十萬元。與涉案公司以億元爲單位的財務舞弊和黑色收入相比，區區幾十萬元的罰款能夠讓違法違規者畏懼膽寒嗎？
在2001年7月至2009年10月期間，上市公司財務舞弊的涉案公司和涉案人員除了被罰款外，部分涉案人員移交司法部門處理，爲其進行審計工作的會計師事務所及其負責的註冊會計師被吊銷執照。與僅僅罰款幾十萬元相比，涉案人員移交司法部門和中介機構及其責任人被砸掉飯碗的處罰對違法違規者具有一定的威懾力。
與上述上市公司財務舞弊案件的處罰相比，對欣泰電氣財務舞弊、欺詐上市的處罰力度對於中國證券市場的違法違規者是極具震懾力的。證監會對欣泰電氣欺詐上市的處罰可能成爲中國證券市場監管的里程碑，將標誌着我國證券市場健康發展進入一個新階段。
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第五章 防治上市公司財務舞弊的政策建議
第一節 完善防治上市公司財務舞弊的法律法規
綜上所述，法律法規對上市公司財務舞弊行爲的懲處力度是防治上市公司財務舞弊行爲的基礎。法律法規對上市公司財務舞弊行爲的懲處力度必須讓所有人不敢越雷池一步，不敢以身試法。
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根據上述法律法規，財務舞弊的涉案公司僅罰款上市募集資金的1%至5%，財務舞弊的收益與成本無法相比。雖然《刑法》規定財務舞弊的“直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役”，但是迄今爲止，財務舞弊者被判處有期徒刑或者拘役的並不多。
根據目前的法律法規，由於財務舞弊者的違法所得仍然大於違法成本，所以上市公司財務舞弊案件才屢禁不止。
欣泰電氣欺詐上市募集資金2.57億元，但是證監會對欣泰電氣公司僅罰款832萬元。雖然欣泰電氣財務舞弊案件的涉案人員被罰款和沒收非法所得，但是他們沒有遭受牢獄之災。
只要財務舞弊者的違法所得仍然大於違法成本，政府監管部門就無法防治上市公司財務舞弊行爲。
爲了防治上市公司財務舞弊行爲，政府有關部門應該不斷完善法律法規，加大對財務舞弊行爲的懲罰力度，讓所有人在財務舞弊誘惑面前不敢以身試法，不越雷池一步。
行業領軍者一定是誠信的公司，是爲投資者創造預期投資收益的公司。嚴刑峻法和職業道德教育是防治上市公司財務舞弊行爲的兩個必不可少的步驟，缺一不可。
誠信的道德品質和良好的職業素養是防範上市公司財務舞弊的第一道屏障。要提升從業人員自身的職業素養，要從加強入職前的職業道德教育入手。
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標準一旦建立了之後，大多數時間並不用總管着市場。
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