實務與學術並重 冠軍隊以行動實踐ESG

由施羅德與政大合作的永續投資課程17日舉辦學生期末競賽，施羅德投信總經理謝誠晃（右三）、政大商學院副院長周冠男（左三）、金融系教授楊曉文（中）與得獎隊伍一同合影留念。圖／王德爲

施羅德與政大攜手的產業合作課程，特別規劃期末ESG創新金融商品競賽，提供實務模擬機會，經過將近5個小時競賽，最後由風險管理與保險學系碩士班碩二學生黃勝彥、施凱珍以「退休基金臺股ESG策略」的專題勝出。

黃勝彥、施凱珍指出，過去曾經修過楊曉文老師開設「退休金」課程，瞭解ESG在退休金投資的發展與重要性。而這次專題就是希望能借由建構一個策略，讓退休基金可以有一個更爲適合並採用責任投資的策略，目標是績效能比現在指數更佳，因此開始寫程式，做出可行性分析，藉此建立完整投資架構。

黃勝彥、施凱珍強調，這題目的發想與執行、落實，約花費一個月的時間與老師討論，除了最初構想外，更需要寫程式、包裝概念，經過深入探討後，終於完成此次專題，其他同學專題內容也相當具創意，最後能勝出的關鍵，應該在於完整性，未來也會持續學習與努力。

黃勝彥、施凱珍說，這次報告題目爲「退休基金臺股ESG策略」。專題的研究動機是因勞動基金的資金來源是取之於社會，而基金的收益亦直接攸關着勞工的權益，因此勞動基金一直致力於社會責任投資，希望於獲取穩健收益的前提下，透過資本市場力量，如透過對話或在股東會中行使股東權利，導引企業致力於社會責任履行。

其中，勞退基金在2011年及2015年分別以臺灣就業99指數及高薪100指數作爲委外指標，而此專題以這兩指數爲標準，期望建構出更符合退休基金理念的投資策略。例如，專題先尋找重要的E、S、G個別或ESG整體指標，接下來以該指標搭配多樣投資策略並結合波動度控制，調整爲一最佳的投資策略。

該專題將此投資策略績效與臺灣就業99指數和高薪100指數比較，顯示專題成果績效優於退休基金委外指標績效，可作爲退休基金參考。