Wind風控日報 |中國人民銀行決定階段性暫停在公開市場買入國債

//今日關注 //

1、監管下發通知，建立人身險產品預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制

2、部分銀行理財子近期接到債券買賣相關問詢

3、跨境ETF集體跳水，業內人士：跨境ETF停牌的行爲或向參與爆炒的資金髮出警告

4、中國恆大清盤案迎來新進展

5、騰訊迴應減持微盟、優必選

6、中際旭創：沒有收到任何客戶的砍單通知

// 宏觀預警 //

1、中國人民銀行決定階段性暫停在公開市場買入國債

央行公告稱，鑑於近期政府債券市場持續供不應求，中國人民銀行決定，2025年1月起暫停開展公開市場國債買入操作，後續將視國債市場供求狀況擇機恢復。

2、國務院：同意在北京市暫時調整實施有關行政法規和經國務院批准的部門規章規定

國務院：同意自即日起，在北京市暫時調整實施《中華人民共和國中外合作辦學條例》、《娛樂場所管理條例》、《營業性演出管理條例》、《外商投資准入特別管理措施（負面清單）（2024年版）》的有關規定。

//中國債券預警 //

1、部分碧桂園境外債權人：雙方在轉股價格等多方面仍存在分歧

據澎湃新聞，在碧桂園公佈境外債務重組提案的關鍵條款之後，一個債券持有人特設小組（AHG）表示，碧桂園公佈的關鍵條款並未得到該小組的支持，雙方在轉股價格等方面存在分歧。該小組持有碧桂園“103億美元未償還離岸優先票據和可轉換債券”中超過30%的份額。

2、中國恆大清盤案新進展：香港高等法院即將就有關無力償還的雜項申請進行內庭聆訊

1月10日，中國恆大集團清盤案又有新進展。香港司法機構網站顯示，香港高等法院聆案官林澤銘將於2025年1月10日下午2時30分就有關無力償還的雜項申請進行內庭聆訊。

3、上海世茂建設：涉及重大訴訟及未能清償到期債務等重大事項

上海世茂建設公告，2024年12月公司新增金額1000萬元以上未決訴訟案件數量共計8件，標的金額總額累計約人民幣58.51億元。截至2024年12月31日，公司累計未能按期支付的公司債券本息共計約4.2億元。除上述未能按期支付的公司債券本息外，公司單筆逾期金額超過1000萬元的有息債務共計約470.0億元。

4、泰禾集團股份：債務展期及繼續爲控股子公司提供擔保

泰禾集團股份有限公司公告，公司目前存在因未履行相關還款義務而被列爲失信被執行人的情況。截至本公告披露日，公司及控股子公司對外擔保總額超過最近一期經審計淨資產100%；對資產負債率超過70%的單位擔保金額超過公司最近一期經審計淨資產50%。

5、福建陽光集團：收到銀行間債券市場自律處分決定

福建陽光集團有限公司發佈公告，公司因未按期披露多期定期財務信息及未及時披露公司存在的嚴重失信行爲，違反了相關規定，被銀行間債券市場自律處分。交易商協會決定對公司予以公開譴責，並自2024年11月14日起暫停公司債務融資工具相關業務2年。

6、江蘇海鴻投資控股副總經理、東布洲科技園總經理季海豐接受審查調查

江蘇海鴻投資控股集團有限公司副總經理、江蘇東布洲科技園集團有限公司黨委副書記、總經理季海豐涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受南通市海門區紀委監委紀律審查和監察調查。

7、昆明新都：被列爲被執行人，執行金額約59.54萬元

昆明新都投資有限公司發佈公告，因與廣東省陽江市建安集團有限公司之間的建設工程合同糾紛，公司已被列爲失信被執行人，執行金額約59.54萬元。涉及金額較小，不會對公司正常經營及償債能力產生重大不利影響。

8、交產公司：子公司潤揚集團涉及建設工程施工合同糾紛案，法院判決駁回上訴並維持原判

揚州市交通產業集團有限責任公司公告，子公司江蘇潤揚交通工程集團有限公司涉及的建設工程施工合同糾紛案已由江蘇省揚州市中級人民法院作出判決，駁回上訴並維持原判。

9、國耀融匯融資租賃：累計新增借款42.66億元，佔2023年末淨資產58.08%

國耀融匯融資租賃有限公司公告，截至2024年12月末，公司累計新增借款42.66億元，其中銀行貸款佔比最大。新增借款餘額佔2023年末淨資產比例達58.08%。公司表示新增借款屬正常經營活動所需，不會對公司經營及償債能力產生重大不利影響。

// 中國股票預警 //

1、騰訊迴應減持微盟、優必選：將資金用於股東回報或新的投資項目

據證券時報，騰訊迴應減持微盟、優必選稱，會主動回顧投資組合，並評估潛在的調整動作，以將資金用於股東回報或新的投資項目中。

2、中際旭創：沒有收到任何客戶的砍單通知

中際旭創披露投資者關係活動記錄表，針對近期海外客戶砍單30%的傳聞，中際旭創迴應稱，公司沒有收到任何客戶的砍單通知。相反，2025年客戶的800G需求旺盛，訂單增長強勁，CSP客戶組建以太網數據中心，會大規模採購800G。公司無論是交付能力、產能、800G的市場導入進度等情況都在業內擁有絕對優勢。

3、五糧液集團原董事長李曙光被查

據四川省紀委監委消息：四川省人大經濟委員會原副主任委員李曙光涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受四川省紀委監委紀律審查和監察調查。小財注：2017年3月至2022年1月，李曙光任四川省宜賓五糧液集團有限公司黨委書記、董事長，五糧液股份有限公司黨委書記、董事；2022年1月至2023年1月，任四川省人大經濟委員會副主任委員。

4、多地茅臺冰淇淋店開始閉店

據21世紀經濟報道，多地茅臺冰淇淋店開始閉店，包括廣州在內的多個城市門店已關閉或停業，部分城市門店電話無法接通。茅臺冰淇淋的銷售情況不佳，價格下調但仍被認爲過高。同時，茅臺酒2024年的產量出現了近多年來的首次回調。

5、操縱股票，牛散被證監會罰沒4.7億元

據證券時報，證監會發布行政處罰決定書，2017年6月14日至2021年1月29日，許淼控制使用賬戶組，採取集中資金優勢連續買賣、在自己實際控制的賬戶間進行證券交易等手段影響“金陵體育”股票交易價格和交易量，盈利1.567億元。證監會決定：沒收許淼違法所得1.57億元，並處以3.13億元罰款。

6、日發精機：因涉嫌信息披露違法違規及違反限制性規定轉讓證券，控股股東被證監會立案

日發精機公告，控股股東日發集團因涉嫌信息披露違法違規及違反限制性規定轉讓證券，根據法律法規，2024年12月30日，中國證監會決定對日發集團立案。

7、雲內動力：因涉嫌信息披露違法違規被證監會立案調查

雲內動力公告，公司於1月10日收到中國證監會下發的立案告知書。因公司涉嫌信息披露違法違規，中國證監會決定對公司立案。目前，公司各項生產經營活動正常開展。立案調查期間，公司將積極配合中國證監會的相關調查工作，並嚴格按照相關法律法規的規定和監管要求及時履行信息披露義務。

8、榕基軟件：收到福建證監局行政監管措施決定書

榕基軟件公告，公司因重大合同變更未履行臨時報告信息披露義務及少計提固定資產折舊費用等問題，被福建證監局採取責令改正的行政監管措施。相關責任人也被採取監管談話措施。

9、三友科技：因信息披露及募集資金使用違規被北交所出具警示函

三友科技公告，因2022-2023年度與金川集團股份有限公司陰極板交易收入確認跨期導致年報財務數據披露不準確及募集資金使用不規範等問題，公司被北京證券交易所採取出具警示函的自律監管措施。

10、*ST美訊：公司股票觸及交易類強制退市指標，股票停牌

*ST美訊公告，公司股票連續20個交易日的每日收盤總市值均低於人民幣5億元，已觸及《上海證券交易所股票上市規則》規定的交易類強制退市指標。根據規定，公司股票自2025年1月13日開市起停牌。上交所上市委員會將就是否終止公司股票上市事宜進行審議，上交所將根據審議意見作出是否終止股票上市的決定。若決定終止上市，公司股票將在5個交易日內被摘牌。交易類強制退市公司股票不進入退市整理期。

11、*ST信通：公司股票將於2025年1月14日被疊加實施退市風險警示

*ST信通公告，由於未在規定時間內完成資金佔用改正，公司股票預計將在2025年1月14日復牌時被疊加實施退市風險警示。若在接下來的兩個月內仍未能解決問題，公司股票將面臨被終止上市的風險。同時，公司還面臨着2024年度業績不佳可能導致的其他風險。

12、甬金股份：實際控制人因內幕交易、短線交易被罰沒639.5萬元

甬金股份公告，公司實際控制人曹佩鳳因涉嫌內幕交易、短線交易被中國證監會立案調查。調查結果顯示，曹佩鳳在兩次內幕信息敏感期內存在交易公司股票的行爲，並存在短線交易行爲。對此，中國證監會決定責令曹佩鳳依法處理非法持有的證券，對曹佩鳳給予警告，沒收違法所得54.92萬元，並處以584.58萬元罰款。

13、華蘭疫苗：呂成玉辭去董事會秘書兼財務總監職務

華蘭疫苗公告，呂成玉因個人原因辭去公司董事會秘書及財務總監職務，不再擔任任何職務。截至公告日，呂成玉持有公司0.004%股份。公司指定董事兼總經理安文珏代行董事會秘書及財務總監職責，直至聘任新人選。

//海外預警 //

1、英偉達批評拜登可能公佈芯片新規

據新浪，英偉達批評美國拜登政府預計很快將宣佈的芯片出口新限制措施，稱白宮試圖通過在最後一刻推出規則，來削弱即將上任的特朗普政府。

2、蘋果被曝嚴查內部腐敗，約50人被解僱

據AppleInsider，蘋果公司解僱約50名員工，他們濫用慈善捐贈項目，以增加個人收入。和其它大型公司一樣，蘋果公司內部也啓動了“配捐計劃”（Matching Gifts program），也就是員工向非營利組織捐款後，蘋果公司將會等額配捐。報道稱部分員工涉嫌通過和某些非營利組織合作，利用該項目中飽私囊，非營利組織將原始捐款返還給員工，讓員工實際獲得了蘋果公司的配捐款項。員工的虛假申報可能構成稅務欺詐，這種行爲不僅違反公司政策，還可能違反美國稅法。目前官方報告中並未披露具體涉及的資金數量，不過隨着調查的深入，可能會牽扯到更多員工。

3、梅賽德斯-奔馳2024年電池電動汽車銷量下降23%

梅賽德斯-奔馳2024年電池電動汽車銷量下降23%，爲185100輛；2024年中國銷量下降7%，歐洲銷量下降3%，美國銷量增長9%。

4、貝萊德據悉正在洽談出售Authentic Brands集團的股權

據新浪，貝萊德據悉正在洽談出售Authentic Brands集團的股權，收購方正在討論可能對股權估值達到30億美元或更高的條款。

5、日本金融廳將大規模地審查地區銀行

據日經新聞，日本金融廳（FSA）將大規模地審查地區銀行。

6、Inditex否認Zara將退出中國市場

據新浪，Inditex否認Zara將退出中國市場。其表示，Zara在中國內地市場運營超過70家門店，因此網傳其在過去一年縮水超過80家門店以及計劃退出中國市場等消息不實。

7、印度政府承認數月來對貴金屬進口數據的統計有誤

據新浪，印度政府承認數月來對貴金屬進口數據的統計有誤。由於數據傳輸系統遷移導致的計算錯誤，黃金進口量被高估了四倍，2024年11月達到創紀錄的148億美元，使印度貿易逆差擴大至378億美元，並導致盧比跌至歷史低點。印度政府成立了一個由商務部和海關官員組成的委員會，以建立一個強有力的數據發佈機制，確保各項數據能夠準確發佈。

8、美國財政部將把俄羅斯天然氣工業石油公司和蘇爾古特油氣公司列入新制裁名單

據新浪，市場消息稱，文件顯示，美國財政部將把俄羅斯天然氣工業石油公司和蘇爾古特油氣公司列入新制裁名單；美國財政部將對180艘運輸俄羅斯石油的原油和燃料船隻以及數十家石油貿易商實施制裁。

// 金融同業預警 //

1、監管下發通知，建立人身險產品預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制

國家金融監管總局向業內下發《關於建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制有關事項的通知》，提出要建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制，引導保險公司強化資產負債聯動，科學審慎定價。

2、部分銀行理財子近期接到債券買賣相關問詢

據財聯社，多家銀行理財公司透露，上週確有公司接到債券買賣相關的問詢，有關部門關注重點在於“有沒有買，買的多不多”，但並未禁止買入要求。

3、跨境ETF集體跳水業內人士：跨境ETF停牌的行爲或向參與爆炒的資金髮出警告

據證券時報，在4只跨境ETF因高溢價宣佈停牌，以及基金公司密集提醒跨境ETF高溢價風險後，場內交易的高溢價跨境ETF紛紛跳水，高溢價跨境ETF數量有所縮減。1月10日，南方基金、景順長城基金、國泰基金和嘉實基金紛紛宣佈，旗下部分存在高溢價的跨境ETF自2025年1月10日開市起停牌，復牌時間將另行公告。有基金公司表示，停牌旨在避免投資者因市場的非理性波動而遭受不必要的損失。據業內人士分析，跨境ETF停牌的行爲或向參與爆炒的資金髮出警告。此外，1月10日中午，華夏基金、富國基金、華安基金等公司旗下共10只高溢價跨境ETF再度發佈溢價風險提示公告。

4、證監會北京監管局對中信建投採取責令改正行政監管措施

證監會北京監管局對中信建投採取責令改正行政監管措施，因公司衍生品業務、經紀業務的投資者適當性管理、內控管理不完善，反映公司合規管理覆蓋不到位。

5、多家銀行紛紛下調手機銀行交易限額，直指“睡眠賬戶”

據21世紀經濟報道，多家銀行紛紛下調手機銀行交易限額，直指“睡眠賬戶”，這一舉措與新反洗錢法的實施及電信網絡詐騙的治理緊密相關。多位來自銀行從業機構的員工透露，新反洗錢法的出臺對銀行業務產生了一定影響，對此銀行也積極採取了應對措施。首先作出反應的，是銀行的非櫃面業務。

6、上海票交所公佈截至2024年12月31日承兌人逾期名單

根據上海票交所公佈，2024年7月1日至2024年12月31日，發生3次以上票據逾期，且月末有逾期餘額或當月有票據逾期行爲發生的承兌人數量爲1651家。

7、證監會發布《證券期貨法律適用意見第19號—— <上市公司收購管理辦法> 第十三條、第十四條的適用意見》

證監會發布《證券期貨法律適用意見第19號——第十三條、第十四條的適用意見》。《法律適用意見》對《上市公司收購管理辦法》第十三條、第十四條進行解釋。證監會還就《期貨公司互聯網營銷管理規定（徵求意見稿）》公開徵求意見，共二十條。

//行業預警 //

1、中國保險行業協會：當前普通型人身保險產品預定利率研究值爲2.34%

中國保險行業協會1月10日組織召開人身保險業責任準備金評估利率專家諮詢委員會例會，對當前宏觀經濟形勢、資本市場情況和市場利率趨勢等進行了分析研究。會上，業內專家還就人身保險產品預定利率發表了意見，認爲當前普通型人身保險產品預定利率研究值爲2.34%。

2、中指研究院：2024年房企實現債券融資5653億元，同比下降18.4%

中指研究院發佈的2024年融資盤點顯示，2024年，房地產行業共實現債券融資5653.1億元，同比下降18.4%。房地產行業融資於2021年下半年進入下行週期，融資規模大幅回落，2024年延續了下降態勢。

3、針對MCN機構，國家網信辦擬出臺管理新規

爲規範MCN機構互聯網信息內容相關業務活動，保障公民、法人和其他組織的合法權益，營造清朗網絡空間，國家網信辦起草了《網絡信息內容多渠道分發服務機構相關業務活動管理規定（草案稿）》，向社會公開徵求意見。

歷史文章回顧

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